多家公募同日出手！政策支持+资金追捧，这类基金再现密集上报

　　在政策支持和资金追捧双重利好背景下，公募持续加大ETF布局。

　　***官网信息显示，8月18日晚间华夏基金、易方达基金、南方基金、汇添富基金、华宝基金等公募同时上报多只ETF，既有跟踪国内信创指数的主题ETF，也有跟踪外围市场指数的海外ETF。

　　而同在8月18日，***有关负责人就活跃资本市场、 提振投资者信心答记者问时指出，为优化完善交易机制，提升交易便利性，目前已宣布降低结算备付金缴纳比例，降低股票基金申报数量要求，研究将ETF引入盘后固定价格交易机制，推出创业板询价转让和配售减持制度。

　　市场分析人士指出，指数基金规模超越主动基金规模或将成为长期趋势，机构投资力量有望成为ETF高质量发展的重要驱动力之一。在优化申报数量、引入ETF盘后固定价格交易等“交易端”优化举措下，管理人提升ETF跟踪精度的空间会更大，个人投资者入市布局ETF也有望更加活跃和便利，从而切实提高ETF市场效率，提高市场流动性和吸引力，促进ETF市场进一步发展。

　　四家公募上报信创ETF

　　***官网消息显示，18日华夏基金、汇添富基金、华宝基金三家公募上报了跟踪中证信息技术应用创新产业指数的中证信息技术应用创新产业交易型开放式指数证券投资基金（简称“中证信创ETF”），易方达基金上报了跟踪国证信息技术创新主题的国证信息技术创新主题交易型开放式指数证券投资基金（下称“国证信创ETF”）。另外，南方基金上报了两只海外ETF，分别为南方标普医疗保健精选行业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）和南方罗素2000交易型开放式指数证券投资基金（QDII）。

　　中证指数公司官网显示，中证信息技术应用创新产业指数，是从沪深市场中选取不超过50只业务涉及基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等细分领域的上市公司证券作为指数样本，反映信创产业上市公司证券的整体表现。截至目前该指数自由流通市值超过7000亿元，样本平均自由流通市值为143.27亿元。其中，前十大权重股市值占比接近50%，分别为浪潮信息、深信服、恒生电子、用友网络、广联达、金山办公、中科曙光、三六零、纳思达、启明星辰。

　　（来源：中证指数官网）

　　国证指数网信息显示，国证信息技术创新主题指数，是从沪深北交易所选择公司业务范畴属于基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等信息技术创新主题领域的上市公司证券作为样本，以反映信息技术创新主题上市公司的证券价格变化情况，为投资者提供相应的投资工具。具体看，该指数的选样范围为A股和红筹企业发行的存托凭证；选样指标方面，是依次剔除发明专利数量靠后、成交金额排名靠后的证券，按总市值选取前50名证券作为指数样本。

　　存量规模多为百亿级别

　　Wind数据显示，截至8月18日头部公募的行业指数ETF和主题指数ETF存量规模均为百亿级别。比如主题指数ETF方面，国泰基金以31只基金的631.60亿元的规模位居第一，位居第二的华夏基金规模接近500亿元，其后是华宝基金、广发基金、易方达基金，规模分别为292.83亿元、289.97亿元、248.31亿元。此外，富国基金、鹏华基金、华泰柏瑞基金、嘉实基金等公募的主题指数ETF规模均在百亿以上。

　　此外，南方基金本次上报的两只海外ETF，在分类上属于跨境型ETF，目前规模最大的是华夏基金，12只产品总规模达726.25亿元；其次易方达基金旗下10只产品以515.21亿元的规模位居第二；其后是广发基金、博时基金、华泰柏瑞基金，跨境ETF规模分别为282.85亿元、193.22亿元、144.48亿元。

　　从目前正在发行的ETF来看，同样不乏行业主题和跨境类产品。比如，易方达MSCI美国50ETF于8月2日起发行。宽基指数ETF方面，正在发行的有平安国证2000ETF、工银中证1000增强策略ETF、银华中证800增强策略ETF、 鹏华中证1000增强策略ETF。另外，景顺长城国证2000ETF于9月4日起发行。而在此前，还有10家公募上报了中证2000ETF。

　　（来源：Wind）

　　“随着ETF投资者群体的不断扩容，全市场也对ETF投资工具和配置策略提出更多元化的需求。从ETF整体发展趋势而言，朝细分指数ETF方向打造差异化优势，也不失为另辟蹊径的方式。”鹏华基金副总裁、首席市场官刘嵚表示，近年来鹏华Ashares旗下产品日渐丰富，拥有宽基、新能源、金融、消费、科技、医药、碳中和等多种行业指数集群，并推出了国粹ETF系列、国家安全ETF系列等主题指数品牌组合。刘嵚说到，随着宽基品种和量化增强业务市场影响力日益扩大，鹏华Ashares完成从“主题指数供应商”到“指数投资系列解决方案供应商”的品牌进阶，以打造跨市场指数平台，满足投资者多元指数投资需求。

　　和产品端类似，ETF的投资端也持续获得市场关注。继此前华泰柏瑞沪深300ETF规模突破千亿之后，华夏基金旗下的华夏科创50ETF规模突破800亿元，成为A股市场第二只规模突破800亿的权益ETF基金。市场分析人士指出，参考海外成熟市场的发展历程，未来指数基金规模超越主动基金规模或将成为长期趋势。另外，机构投资力量有望成为ETF市场高质量发展的重要驱动力之一。据不完全统计，截至2022年底，机构端持有宽基类ETF的规模创下历史新高；从年初以来权益ETF的资金流向来看，机构端在行业类ETF的持仓规模呈现进一步提升的趋势。

　　多因素驱动，超额收益有望维持稳定

　　券商中国记者获悉，在密集上报各类ETF背后，是相关公募对各类跟踪指数投资前景的深度研究。

　　以中证2000为例，华泰柏瑞指数投资部副总监谭弘翔指出，今年以来中证2000指数的业绩表现在各大宽基指数中位居前列，并且在今后一段时期还将受到周期回暖、技术变革和政策支持三方面因素的驱动，有望继续维持稳定的超额收益。

　　从产业技术变革角度来看，谭弘翔指出，中证2000指数成份股有望较大程度受益于经济结构调整和产业优化升级进程。一方面，中证2000指数成份股权重最大的行业包括机械、基础化工、计算机、医药、电子、电力设备与新能源、汽车、传媒、通信等，均为成长性较强，受新一轮科技革命和产业变革影响较大的行业，并且合计权重达到66.38%，在各大宽基指数中居首；另一方面，新技术的出现将重塑很多行业的竞争格局，对传统秩序形成冲击，衍生出一系列新产业新业态新模式，有利于小微盘上市公司发挥“船小好调头”的灵活性优势，抓住国内外同行业大型公司陷入“创新者窘境”的契机，更快拥抱新技术催化的时代机遇，打通价值链的上升通道，实现公司综合实力的跃迁。

　　就指数配置价值而言，谭弘翔进一步说到，随着A股市场的不断扩容，股票数量已超过5000只，传统宽基指数的代表性逐渐下降，目前沪深300、中证500、中证1000三大指数对全部A股的市值覆盖度仅为80%，市场迫切需要一条能够表征小微盘股票走势的宽基指数，以延展现有指数体系的触角。因此，中证2000指数的问世以及对应指数基金的发行，无论是对于风格轮动交易还是权益资产配置的投资者而言，都具有非同寻常的意义，既可以拓宽策略可触达的股票范围，提高策略执行的精准度和有效性，又可以通过增加策略构建的基础“模块”，丰富基于指数基金的投资策略类型，显著放大指数基金市场的“网络效应”，实现“规模经济”，反哺于其他指数基金产品的投资需求，促进指数基金行业的整体协同发展。

　　多举措优化“交易端”助发展

　　除资金追捧外，ETF的大发展还有着政策支持。

　　8月18日***有关负责人就活跃资本市场、 提振投资者信心答记者问时指出，为优化完善交易机制，提升交易便利性，目前已宣布降低结算备付金缴纳比例，降低股票基金申报数量要求，研究将ETF引入盘后固定价格交易机制，推出创业板询价转让和配售减持制度。而在8月10日沪深两所围绕“活跃资本市场，提振投资者信心”也提出两条“交易端”优化措施：一是研究允许主板股票、基金等证券申报数量可以以1股（份）为单位递增；二是研究ETF引入盘后固定价格交易机制。

　　南方基金认为，优化申报数量、引入ETF盘后固定价格交易等“交易端”优化举措，对于提升投资需求、延长交易时间以及平稳市场等方面将具有一定作用，管理人提升ETF跟踪精度空间更大，个人投资者入市布局ETF有望更加活跃和便利，从而切实提高ETF市场效率，提高市场流动性和吸引力，促进ETF市场进一步发展。

　　南方基金特别说到，优化申报数量可有效提升ETF跟踪精度。从ETF管理的角度，个股的整手交易天然地造成ETF持仓和指数权重之间的偏离，影响ETF跟踪精度。优化个股申报数量后，申赎清单中的成份股数量及ETF持仓将更好匹配指数权重，ETF申赎、管理环节均有利于提高ETF的跟踪精度，提升投资者的获得感，共同推动ETF投资精益求精，从而增强个股、ETF市场的流动性和活力。

　　南方基金还说到，以收盘价的确定性价格买卖，不用考虑买入时机的问题，既方便不熟悉场内交易方式且不具备盯盘时间的投资者参与ETF投资交易，同时也有利于促进定投和投顾等参与ETF市场的报价和交易。更多的ETF投资者参与盘后固定价格交易，可强化ETF的投资属性，加强投资者使用ETF长期跟踪指数的投资理念。